(DRAGÃO DE PAPEL) As medidas de reforma do mercado de capitais do PCC não impedirão a crise econômica iminente <CHINA
(DRAGÃO DE PAPEL) As medidas de reforma do mercado de capitais do PCC não impedirão a crise econômica iminente <CHINA
As medidas de reforma implementadas pelo regulador incluem a redução das taxas de transação de valores mobiliários e, simultaneamente, a redução da taxa de comissão das empresas de valores mobiliários
THE EPOCH TIMES
Alex Wu - 21AGOSTO, 2023
- TRADUÇÃO: GOOGLE / ORIGINAL, + IMAGENS, VÍDEOS E LINKS >
A China Securities Regulatory Commission (CSRC) propôs em 18 de agosto uma série de medidas para reanimar o mercado de ações da China, em meio às crescentes preocupações da comunidade internacional sobre a lenta economia chinesa e seu impacto global.
As medidas de reforma implementadas pelo regulador incluem a redução das taxas de transação de valores mobiliários e, simultaneamente, a redução da taxa de comissão das empresas de valores mobiliários; expandindo ainda mais o escopo das metas de financiamento de margem e empréstimo de títulos; melhorar o sistema de redução de participação; otimizar a supervisão das transações e aumentar a conveniência e suavidade das transações; e pesquisar a extensão adequada dos horários de negociação do mercado de ações A e do mercado de títulos de bolsa.
Também prometeu apoiar a recompra de ações e incentivou o investimento de longo prazo para apoiar um mercado de ações.
Assim que as medidas foram divulgadas, o principal site financeiro chinês Caixin informou que a Bolsa de Valores de Xangai, a Bolsa de Valores de Shenzhen e a Bolsa de Valores de Pequim anunciaram que reduziriam ainda mais as taxas de transação de valores mobiliários a partir de 28 de agosto.
A economia da China manteve-se lenta e o mercado imobiliário continuou a cair, com os gigantes imobiliários a entrarem em incumprimento um após o outro. O Grupo China Evergrande entrou com pedido de recuperação judicial nos Estados Unidos em 17 de agosto, o que chocou o mercado. O mercado de ações chinês ainda está fraco, o renminbi desvalorizou-se acentuadamente e o gigante financeiro Zhongrong Trust também enfrenta um incumprimento.
Os ativos chineses, incluindo ações A, ações de Hong Kong, ações de conceito chinês e a taxa de câmbio do renminbi, continuaram caindo, enquanto os investidores estrangeiros continuam fugindo. A confiança dos investidores globais nos ativos chineses caiu ao seu ponto mais baixo, com muitos se perguntando se o regime comunista chinês resgatará empresas inadimplentes.
Protestos após gerente de ativos da China perder pagamentos
Um funcionário do CSRC respondeu a 10 perguntas em entrevista coletiva sobre as novas medidas de reforma em 18 de agosto, mas não forneceu nenhuma solução para os problemas que mais preocupam o mercado.
Quanto à questão do imposto do selo, o responsável apenas deu a entender que, uma vez aprovado pelas instâncias superiores, o regulador poderá reduzir o imposto do selo em todas as transacções com valores mobiliários.
“Historicamente, esta medida desempenhou um papel positivo na redução dos custos de transação e na revitalização do mercado”, disse o funcionário aos repórteres.
O funcionário também disse que, embora o mercado esteja pedindo uma mudança das negociações do dia seguinte para o mesmo dia, a implementação dessa mudança nesta fase pode ampliar o risco de especulação e manipulação do mercado.
Medidas não serão eficazes
O popular especialista financeiro chinês Cold Eye on Finance (um pseudônimo) disse ao Epoch Times em 18 de agosto: “Essas medidas teriam pouco efeito, pois são apenas superficiais porque não resolvem o problema fundamental da recessão econômica da China.
“Embora a redução das taxas de manuseio e algumas medidas preferenciais sejam usadas para atrair investidores para entrar no mercado de ações, na verdade é para atrair todos para assumir a bagunça.
"Como todos os ativos na China estão em recessão - seja o mercado imobiliário, o mercado de ações ou as empresas chinesas que estão afundando - como o mercado de ações pode estar bom?"
O Financial Times citou analistas dizendo que “a demanda por mais recompras de ações ajudaria a aumentar o sentimento no curto prazo, mesmo que seja improvável que resolva totalmente o mal-estar que paira sobre os mercados chineses”.
Cold Eye on Finance disse que o problema fundamental na China não é como os investidores estão se envolvendo no mercado de ações, mas sim a gravidade da crise econômica do país, que permanece subnotificada.
Ele usou a falência do China Evergrande Group e o risco de inadimplência do Country Garden como exemplos. "A bolha do mercado imobiliário de 30 anos está estourando e em uma velocidade acelerada. A maioria das empresas imobiliárias na China está enfrentando o perigo de falência", disse ele.
De acordo com estatísticas publicadas pela mídia da China continental, no primeiro semestre deste ano, as empresas imobiliárias chinesas perderam mais de 460 bilhões de yuans (US$ 63,2 bilhões) em valor de mercado. Entre as 100 maiores empresas imobiliárias da China com capitalização de mercado, 70 empresas viram seu valor de mercado cair. A Sunac China, cujo valor de mercado encolheu mais, teve uma queda de 68,28%.
A inadimplência dos gigantes imobiliários se espalhou para o setor financeiro. Em 31 de julho, 106 produtos fiduciários estavam inadimplentes, com um valor total de cerca de 44 bilhões de yuans (US$ 6,04 bilhões), dos quais os ativos relacionados a investimentos imobiliários representavam 74%. Houve também bilhões de dólares em inadimplência em produtos financeiros em 2022.
"Agora, a comunidade internacional reconheceu o risco da recessão econômica da China e todos estão preocupados com o estouro da bolha do mercado imobiliário da China", disse Cold Eye on Finance.
"A crise do mercado imobiliário, a crise bancária e o problema da dívida local da China - quando todos esses riscos se juntam, os problemas da economia chinesa não podem ser resolvidos no curto prazo. Essa recessão pode durar uma década ou duas, ou mesmo 30 anos."
Ele disse acreditar que "o PCC provavelmente não conseguirá sobreviver a esta crise".
"No passado, o mundo exterior vinha em socorro em momentos críticos de crise", disse ele. “Por exemplo, quando a economia estava prestes a entrar em colapso, o PCCh lançou reformas e aberturas para atrair investimentos estrangeiros e tecnologias para sobreviver. Em 1998, muitas pessoas foram demitidas e a economia parecia estar entrando em colapso com a crise bancária. , A China foi autorizada a ingressar na Organização Mundial do Comércio, o que os salvou.
"Mas agora, pode-se dizer que não há força que possa salvar a economia da China. Portanto, o resultado final pode ser um grande colapso e a crise econômica da China pode estourar oficialmente. Desta vez, o PCCh não sobreviverá.
“Se alguém quer investir agora, não deve entrar no mercado de ações chinês.”
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Cheng Jing e Luo Ya contribuíram para este relatório.