Indústria siderúrgica da China enfrenta dura realidade à medida que excesso de capacidade agrava outros problemas
O problema do aço na China afeta mais do que apenas a indústria. As principais bases siderúrgicas perto de megacidades como Pequim e Xangai podem se tornar o cinturão da ferrugem da China.
THE EPOCH TIMES
09.09.2024 por Lynn Xu e Bin Zhao
Tradução: César Tonheiro
A indústria siderúrgica da China está enfrentando um acerto de contas em meio ao excesso de capacidade, redução da demanda doméstica e resistência global ao dumping chinês. Insiders dizem que o setor precisa remover de 20 a 30 por cento de sua capacidade atual.
Impulsionada pelo mercado imobiliário, que responde por cerca de 30% do consumo doméstico de aço, 28 das 34 províncias e divisões administrativas equivalentes produzem aço.
A indústria siderúrgica está se arrastadando à medida que o setor imobiliário lida com seus próprios problemas excessivos.
O início da construção de novas casas na China caiu 23,7% no primeiro semestre deste ano em comparação com o mesmo período de 2023, mostram dados do Escritório Nacional de Estatísticas da China. A Associação de Ferro e Aço da China mostra uma queda de 70% nos lucros de 2021 a 2022 para os principais participantes do setor.
O problema do aço na China afeta mais do que apenas a indústria e as principais bases siderúrgicas próximas a megacidades como Pequim, Xangai e Chongqing estão caminhando para se tornar o cinturão da ferrugem da China.
Os governos locais na China estão fortemente endividados e enfrentando receita reduzida devido à queda nas vendas de terras. Ao mesmo tempo, Pequim está exigindo que os líderes locais alcancem prioridades concorrentes simultaneamente: reduzir a capacidade, cumprir as metas locais de crescimento do PIB e manter a estabilidade.
Essa é uma tarefa assustadora. Em Hebei, que circunda Pequim, a indústria siderúrgica representa cerca de 25% do PIB provincial. O fechamento de fábricas poderá deixar milhões de pessoas desempregadas, reduzir a receita e causar agitação social.
Os impulsionadores da resistência local que o ex-primeiro-ministro chinês Wen Jiabao encontrou em seu esforço de redução de capacidade há duas décadas ainda estão em jogo, de acordo com Mike Sun, um empresário baseado nos EUA com décadas de experiência assessorando investidores estrangeiros e comerciantes que fazem negócios na China.
Sun disse que o problema do aço reflete a questão estrutural de como a política controla a economia na China — eventualmente, os governos locais tentarão extrair dinheiro de seu povo; por exemplo, aumentando os preços dos serviços públicos.
Problema de décadas
Após seu fracasso inicial em lidar com o excesso de capacidade na década de 2000, o regime chinês tentou cortar o fornecimento de aço em 2016 e 2017, oferecendo subsídios aos fabricantes para compensar a perda de receita e aumentando os preços da eletricidade para aqueles que continuaram produzindo em capacidade.
Quando isso não produziu os resultados pretendidos, o Partido Comunista Chinês (PCC) lançou um programa nacional de troca de capacidade em 2018. O objetivo era substituir a produção existente por maior eficiência e capacidade mais ecológica, removendo o excesso.
Em 20 de agosto, o PCC suspendeu o programa de troca, dizendo que avaliaria os resultados e revisaria tal programa.
De acordo com a S&P Global, uma empresa líder em pesquisa de mercado, o programa de troca de aço da China resultou em um aumento de capacidade líquida. Durante os mais de três anos entre 2021 e agosto de 2024, a capacidade total de ferro e aço bruto recém-encomendado versus retirado foi de 33 milhões de toneladas métricas.
A empresa de pesquisa espera que a demanda de aço da China diminua para cerca de 750 milhões a 800 milhões de toneladas métricas por ano nos próximos 5 a 10 anos, um declínio de cerca de 20 a 25% em relação ao 1 bilhão de toneladas métricas em 2020 e uma queda de 15% em relação ao nível de 2023.
Os membros políticos e da indústria da China têm uma perspectiva semelhante.
No início deste ano, Hu Wangming, secretário do PCC e presidente da China Baowu Steel Group Corporation, com sede em Xangai, a maior siderúrgica do mundo, disse que a indústria siderúrgica da China está passando por um "inverno rigoroso".
Meng Fanying, secretário do Partido e presidente do Baogang Group, com sede na Mongólia Interior, disse à mídia chinesa que a indústria siderúrgica entrou na "era do gelo" e está enfrentando uma situação sombria numa era de competição acirrada. Ambas as empresas são estatais.
Chen Leiming, presidente executivo da Associação Nacional de Comércio de Materiais Metálicos da China, disse à mídia chinesa que mais de 30% das siderúrgicas chinesas teriam que fechar.
'Sem intenção' de reduzir a produção
Embora a mensagem de uma severa reformulação da indústria esteja escrita na parede, as siderúrgicas "não têm intenção de reduzir a produção de aço" porque ainda obtêm um pouco de lucro e aguardam mais estímulos para os setores imobiliário e de infraestrutura, de acordo com o relatório da S&P Global.
Chiou Jiunn-Rong, professor de economia da Universidade Central Nacional de Taiwan, observa uma reação semelhante de "desinteresse" dos governos locais.
Ele disse que reduzir a capacidade é apenas um slogan porque os governos locais veem a indústria siderúrgica como uma galinha dos ovos de ouro e não desistem facilmente.
Chiou disse que, se os governos locais seguirem o apelo do PCC central para eliminar o excesso de capacidade siderúrgica, eles terão que arcar com uma perda de receita, ajudar as siderúrgicas problemáticas a pagar dívidas e ajudar os funcionários demitidos a encontrar novos empregos.
As autoridades locais, portanto, "buscarão todas as oportunidades para descumprir as diretrizes para remover o excesso de capacidade", disse Chiou ao Epoch Times.
Os governos locais também tentaram implementar outras medidas sem autorização para atrair a atenção da liderança central do PCC e mostrar sua falta de dinheiro, disse Sun.
Por exemplo, muitas províncias, incluindo a costa de Guangdong e Jiangsu, aumentaram os preços dos serviços públicos residenciais locais, geralmente definidos pelo Departamento de Preços da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma no nível central do PCC.
'Altamente político'
Especialistas dizem que os governos locais resistem à redução da capacidade em parte porque querem que outros locais o façam primeiro; então, eles não precisam passar pela dor sozinhos.
William Lee, economista-chefe do Milken Institute, um think tank econômico com sede na Califórnia, disse que a questão do excesso de capacidade reflete as disputas políticas dentro do PCC.
Os governos locais preferem ter excesso de capacidade porque podem exportar esses produtos, "uma das poucas maneiras pelas quais os governos locais podem ganhar dinheiro", disse Lee ao Epoch Times.
"O governo central redireciona os subsídios nacionais para certas províncias e terá que escolher vencedores e perdedores, e isso será altamente político."
Dada a complexidade e falta de transparência da política do PCC, essa distribuição de benefícios depende muito das relações políticas entre as autoridades locais e a facção que controla o tesouro central. Por exemplo, a Gangue de Xangai, um grupo de líderes do regime que se formou em torno do então líder do PCC, Jiang Zemin, e que por muito tempo dominou o setor financeiro, provavelmente cairá em desgraça, de acordo com Lee.
De acordo com Sun, que presta consultoria para empresas da indústria siderúrgica há décadas, Xi quer consolidar a indústria siderúrgica da China em algumas empresas estatais campeãs nacionais para monopolizar o setor globalmente. Ele prevê que a China continuará a inundar os mercados globais, apesar dos Estados Unidos, da União Europeia e do Canadá imporem tarifas para conter o dumping da China.
Chiou concorda. "Devido ao dumping global da China, o atrito comercial entre a China e o resto do mundo, incluindo os Estados Unidos, provavelmente continuará sendo o principal tema do comércio internacional", disse ele.
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Lynn Xu é uma colaboradora do Epoch Times focada em questões contemporâneas da China.