Tarifas de Trump reavivam projeto adormecido de GNL no Alasca
O projeto Alaska LNG ressurgiu do deserto político após um acordo assinado no mês passado pela Alaska Gasline Development Corporation e pelo Glenfarne Group
Arman Sidhu - 6 FEV, 2025
O projeto Alaska LNG, uma iniciativa há muito adiada para transportar gás natural do estado americano do Alasca, rico em recursos, para mercados globais, ressurgiu do deserto político após um acordo assinado no mês passado pela Alaska Gasline Development Corporation e pelo Glenfarne Group, um desenvolvedor de infraestrutura sediado em Nova York.
Além disso, uma ordem executiva emitida pela administração Trump adicionou peso significativo à viabilidade do projeto ao remover barreiras federais custosas ao projeto. A reintrodução de tarifas pela administração Trump visando aliados-chave dos EUA, incluindo Japão e Coreia do Sul, levou ambas as nações a reconsiderar sua visão anteriormente morna do Alaskan LNG como uma potencial concessão a Washington em troca de alívio tarifário.
O projeto, estimado em US$ 44 bilhões , envolve a construção de um gasoduto de 800 milhas para transportar gás natural da encosta norte do Alasca para uma instalação de liquefação. Uma vez operacional, ele poderia fornecer até 20 milhões de toneladas métricas de gás natural liquefeito (GNL) anualmente, com o Japão e a Coreia do Sul como clientes principais. O projeto também promove a criação de empregos locais, investimento em infraestrutura e receitas estaduais de longo prazo para o Alasca.
Além de seu apelo econômico, o gás do Alasca é de uso considerável para promover objetivos geopolíticos dos EUA. Aliados dos EUA na Ásia que buscam reduzir a dependência do GNL russo e do Catar têm opções limitadas devido à geografia e às sanções. Uma vez operacional, o GNL do Alasca ofereceria outra via de diversificação de importação. No entanto, o empreendimento ainda precisa superar dúvidas sobre sua lucratividade para garantir investimento privado, principalmente decorrentes de seus altos custos indiretos projetados e da concorrência de fontes de GNL mais baratas no Golfo do México, Catar e Austrália.
A sinuosa história do Alaska LNG
Os esforços para desenvolver as reservas de gás natural do Alasca datam da conclusão do Sistema de Oleoduto Trans-Alasca (TAPS) em 1977, embora várias propostas tenham sido paralisadas por preços de energia flutuantes, falta de compradores e altos custos de infraestrutura. O projeto ganhou força na primeira iteração do governo Trump em 2017, que buscou priorizar as exportações de GNL dos EUA. A Comissão Federal Reguladora de Energia (FERC) aprovou o projeto em 2020 e, apesar de superar os desafios legais no tribunal, o projeto foi despriorizado pelo governo Biden devido a preocupações ambientais.
Os efeitos da ordem executiva assinada por Trump no mês passado incluem a aceleração do desenvolvimento de recursos, agilização de incentivos de permissão e investimento, ao mesmo tempo em que reverte regulamentações. Apesar desse apoio, concretizar o potencial do projeto Alaska LNG exigirá apoio diplomático dos dois maiores compradores em potencial do gás: Coreia do Sul e Japão. O senador americano do Alasca, Dan Sullivan, visitou Tóquio e Seul em 2022, 2023 e 2024 como parte de um esforço para avaliar o interesse e o apoio ao projeto, que foi inicialmente morno entre autoridades sul-coreanas e japonesas, mas parece ter mudado em meio à ameaça de tarifas dos EUA.
Em busca de importações diversificadas de GNL no Indo-Pacífico
O Japão e a Coreia do Sul, ambos grandes importadores de GNL, vêm reavaliando sua segurança energética desde a invasão russa da Ucrânia em 2022. A Rússia expandiu seus projetos de GNL no Ártico, apesar das sanções ocidentais, que têm lutado para interromper a demanda alemã por gás russo. O Japão, que já reduziu seu envolvimento com os campos de gás Sakhalin-2 da Rússia, continua exposto ao risco geopolítico decorrente de suas linhas de suprimento russas, que forneceram 9% de suas importações de GNL no ano passado.
Tóquio indicou a intenção de reduzir ainda mais essa dependência da energia russa. A Coreia do Sul cortou voluntariamente as importações de gás natural russo, mesmo sem a adoção de sanções à Rússia, com a maior parte do GNL de Seul agora vindo da Austrália, Catar e Estados Unidos. Em paralelo à redução do gás russo, as empresas sul-coreanas diversificaram por meio de um aumento nas importações da Malásia e Omã, entre outros.
Relatórios recentes sugerem que o Japão está considerando uma promessa de investimento no projeto Alaska LNG como moeda de troca em negociações comerciais mais amplas, embora Tóquio ainda tenha reservas sobre o empreendimento ser realizado. No entanto, embora as preocupações sobre a competitividade de custos persistam, a necessidade de uma fonte de suprimento estável na América do Norte mantém o projeto em jogo.
O Catar continua sendo um fornecedor dominante de GNL com a 3ª maior capacidade de exportação globalmente, mas muitos compradores asiáticos buscam diversificação em meio ao papel complicado do Catar na geopolítica regional . Além disso, espera-se que os gastos significativos de capital planejados pelo Catar expandam os volumes de exportação de GNL do Catar em até 85% até 2027, potencialmente saturando o mercado e forçando os Estados Unidos a competir em margens menores. No entanto, são as preocupações geopolíticas duradouras que podem levar o Japão e a Coreia do Sul a apoiar fontes alternativas como o GNL do Alasca, mesmo a custos iniciais mais altos, como uma forma de diversificar as importações e mitigar o impacto de quaisquer tarifas potenciais dos EUA.
Além do Japão e da Coreia do Sul, a Alaskan LNG está bem posicionada para expandir a participação de mercado em outras nações-chave do Indo-Pacífico que buscam diversificar suas importações de energia. As Filipinas estão enfrentando declínios em sua produção de gás offshore e estão ansiosas para fazer a transição para longe do carvão, representando um mercado futuro viável assim que a construção das instalações de regaseificação for concluída.
Além disso, Tailândia e Vietnã, ambos espelhando as Filipinas na expansão das instalações de regaseificação de GNL, são clientes potenciais que buscam fontes confiáveis de gás norte-americanas para compensar a dependência de fornecedores regionais. Taiwan, fortemente dependente de GNL para seu setor de eletricidade, é outro comprador que busca contratos estáveis e de longo prazo, embora tal movimento possa gerar críticas da China. Esses mercados se alinham com a estratégia Indo-Pacífico mais ampla dos EUA de fortalecer os laços econômicos e energéticos, ao mesmo tempo em que combatem a influência chinesa na região.
Conclusão
O gasoduto Alaska LNG é mais caro do que outras alternativas devido à sua localização remota, clima frio e custos altos associados à sua construção. O gasoduto de 800 milhas deve atravessar terrenos árticos hostis, exigindo soluções de engenharia caras para evitar danos ao permafrost, entre outros desafios.
Diferentemente das instalações nos estados americanos do Texas e Louisiana, o projeto Alaska LNG exigiria terminais de liquefação e exportação inteiramente novos, aumentando ainda mais os custos iniciais. Além disso, as despesas com mão de obra e materiais são significativamente maiores no Alasca em comparação ao Texas e Louisiana devido à sua geografia isolada.
Assim, apesar do recente apoio político, garantir investimento para o projeto Alaska LNG continua sendo um desafio. O preço de US$ 44 bilhões o torna um dos projetos de GNL mais caros do mundo. O interesse do Japão e da Coreia do Sul em reduzir a dependência do GNL russo e do Catar acrescenta um senso de urgência. No entanto, o argumento econômico para o projeto ainda tem vários críticos a conquistar. Se esse impulso revivido pela administração Trump e pelos líderes estaduais do Alasca resulta em construção permanece incerto, mas as implicações do projeto para a segurança energética dos EUA e sua influência no Indo-Pacífico seriam significativas.